AprĂšs une longue pĂ©riode de calme, lâinflation sâest rĂ©veillĂ©e⊠et il semblerait quâelle ne soit pas prĂšs de sâen aller de si tĂŽt. En 2021 et 2022, aprĂšs une succession de multiples crises internationales, lâĂ©conomie mondiale sâest pris un sacrĂ© coup sur la tĂȘte, une succession d’Ă©vĂ©nements que personne nâaurait pu prĂ©voir.
Dans cet article, on te prĂ©sente en dĂ©tail le duo âinflation et dĂ©flationâ: quâest-ce que câest ? dâoĂč ça vient ? Quâest-ce qui nous attend ? On va aussi tâexpliquer les diffĂ©rents phĂ©nomĂšnes qui nous ont menĂ© Ă cette nouvelle phase de la crise post-covid.
Câest parti ! đ
Inflation et dĂ©flation dĂ©finition đ
Quâest-ce que lâinflation ? đ
On parle dâinflation quand les prix des biens et des services augmentent de façon durable, câest un dĂ©sĂ©quilibre qui intervient lorsque la demande surpasse lâoffre.
- La hausse des prix doit ĂȘtre durable, sinon câest simplement une hausse temporaire.
- Lâaugmentation des prix doit ĂȘtre gĂ©nĂ©ralisĂ©e, si ça concerne juste un type spĂ©cifique de produit, ça ne compte pas.
Pour faire simple, lâinflation, ça signifie quâune mĂȘme quantitĂ© de monnaie permet dâacheter une plus faible quantitĂ© de biens ou services quâauparavant : la monnaie perd de la valeur et les mĂ©nages perdent du pouvoir dâachat, on parle aussi du coĂ»t de la vie qui augmente.
đĄ Petit exemple
Si on prend le cas des huiles vĂ©gĂ©tales, en 2022 elles ont connu une forte augmentation des prix en raison de la guerre sur le sol ukrainien. LâUkraine est le principal producteur dâhuile de tournesol et de colza en Europe.
Le conflit Russo-Ukrainien ne permet pas au pays dâassurer une production et une exportation suffisante de ce type de produit, câest pourquoi nos supermarchĂ©s ont du mal Ă remplir leurs rayons !
đ En consĂ©quence, le produit devient plus rare tout en Ă©tant confrontĂ© Ă une forte demande, ce qui explique lâaugmentation de son prix : câest lâinflation.
Ă titre dâexemple, en juin 2022, le prix dâune bouteille dâhuile de colza dâ1 L atteint 2,09 âŹ, alors quâen juin 2021, le litre dâhuile de colza ne coĂ»tait que 1,71 âŹ
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Quâest-ce que la dĂ©flation ? đ
La dĂ©flation, câest tout simplement lâinverse de lâinflation. Ăa signifie que les prix baissent de maniĂšre gĂ©nĂ©rale, Ă court terme ça semble une bonne chose pour les consommateurs et le pouvoir dâachat, la monnaie permet de sâoffrir plus de choses.
Comme pour les soldes, une baisse des prix nous incite Ă consommer plus, ce qui fait croĂźtre la demande. Pour rĂ©pondre Ă cette forte demande, les entreprises doivent produire plus, par consĂ©quent, elles vendent plus. Jusqu’ici, on pourrait penser que la dĂ©flation, c’est tout beau tout rose. Les problĂšmes arrivent quand les prix baissent durablementâŠ
đ Imagine par exemple que tu souhaites tâoffrir un nouveau smartphone.
Pendant que tu fais tes recherches, tu constates que les prix chutent chaque semaine, tu auras sans doute envie dâattendre que le prix soit au plus bas avant dâacheter ?
Maintenant, applique ce raisonnement Ă des millions de personnes et la consommation sâeffondre :
đ Les entreprises vendent moins. Pour vider leur stock, elles baissent encore plus les prix.
đ Des prix bas, câest moins de marge, donc moins de bĂ©nĂ©fice, donc moins dâargent pour payer les salaires, moins dâembauche, voire des licenciements.
đ Si les entreprises tournent au ralenti, câest pareil pour les mĂ©nages français qui disposent de moins de revenus.
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Le souci, c’est que les mĂ©nages comme les entreprises ont des factures, des loyers et des emprunts Ă payer. Leur montant lui ne change pas, ça devient un poste de dĂ©pense plus important. Donc la consommation chute un peu plus.
La dĂ©flation a Ă©galement un impact sur les revenus de lâĂtat. Les entreprises font moins de bĂ©nĂ©fices, lâĂ©tat prĂ©lĂšve alors moins dâargent avec lâimpĂŽt sur les sociĂ©tĂ©s. Du cĂŽtĂ© des mĂ©nages, vu quâils consomment moins, lâĂtat rĂ©cupĂšre moins de TVA. Il se retrouve donc en dĂ©ficit et avec une dette.
đĄ Attention
Il ne faut pas confondre la dĂ©flation, qui signifie la baisse gĂ©nĂ©rale des prix et la dĂ©sinflation qui correspond Ă la baisse de lâinflation !
Petit schéma pour récapituler la différence entre inflation et déflation :
Inflation et dĂ©flation : comment ça se mesure ? đ
Lâinstrument de mesure, c’est lâIndice des Prix Ă la Consommation (IPC). Il est calculĂ© chaque mois par lâINSEE (Institut national de la statistique et des Ă©tudes Ă©conomiques) en France mĂ©tropolitaine et dans les dĂ©partements dâoutre-mer.Â
đ Pour le calculer, lâINSEE relĂšve chaque mois le prix de dizaines de milliers de biens et services, puis lâinstitut calcule une moyenne pondĂ©rĂ©e Ă partir des prix relevĂ©s sur lâannĂ©e.
On utilise une moyenne pondĂ©rĂ©e avec des coefficients, pour attribuer un poids plus ou moins fort Ă un produit en fonction de son importance dans la consommation des Français. Plus son poids pĂšse dans la balance, plus le coefficient quâon lui associe sera fort !
đ De cette maniĂšre, plus un produit est consommĂ©, plus lâĂ©volution de son prix aura une incidence sur lâĂ©volution globale des prix des biens et des services. Par exemple, lâĂ©lectricitĂ© est le service le plus largement utilisĂ© par les Français, on lui donne une part plus importante dans le calcul !
đĄ Le savais-tu ?
Le calcul de lâIPC inclus Ă©galement lâaugmentation des prix des loyers, mais il exclut certains postes de consommation important pour les Français. Par exemple, le montant des impĂŽts locaux ou le remboursement dâun prĂȘt immobilier, puisquâon considĂšre ça comme un investissement plutĂŽt quâune dĂ©pense.
Chaque mois, lâInsee effectue des relevĂ©s de prix sur des biens, de la mĂȘme marque, du mĂȘme modĂšle et dans les mĂȘmes points de vente : internet, marchĂ©s, supermarchĂ©s, Ă©piceries traditionnelles et magasins spĂ©cialisĂ©sâŠ
Câest une mĂ©thode rigoureuse. Si on compare deux produits, mĂȘme lĂ©gĂšrement diffĂ©rents, par exemple au niveau du grammage ou du conditionnement, ça risque de fausser le calcul de la moyenne.
On aurait un mĂ©lange de quantitĂ© et de qualitĂ© qui cacherait la rĂ©elle Ă©volution du prix quâon cherche Ă calculer !
đ Ă partir du calcul de lâIPC, lâInsee peut estimer le pourcentage dâaugmentation de lâinflation.
Ă lâĂ©poque des Trente Glorieuses, le taux dâinflation variait beaucoup. GrĂące Ă des mesures de contrĂŽle de prix, on connaĂźt depuis une hausse plutĂŽt faible dâune annĂ©e sur lâautre. En moyenne ces vingt derniĂšres annĂ©es, le taux dâinflation nâa pas dĂ©passĂ© les 2 %.
đĄ Le savais-tu ?
LâĂ©volution des prix tient compte de lâĂ©volution de la qualitĂ©. Par exemple, si le prix dâun cours particulier avec un Sherpa ou celui dâune tĂ©lĂ©vision reste identique, mais que sa qualitĂ© a augmentĂ©, lâINSEE considĂ©rera que son prix a baissĂ© !
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La diffĂ©rence entre inflation ressentie et mesurĂ©e đ
Lâautre souci derriĂšre le calcul de lâinflation, câest que tous les Français ne consomment pas de la mĂȘme maniĂšre ! Lâinflation nâest donc pas la mĂȘme pour tout le monde.
Certains sont vĂ©gĂ©tariens et ne mangent pas de viande, dâautres utilisent les transports en commun et ne payent pas dâessence, dâautre encore sont propriĂ©taires de leur logement et ne payent pas de loyer !
Du coup, câest tout Ă fait normal que le ressenti des mĂ©nages soit diffĂ©rent de celui mesurĂ© par lâInsee. Lâinstitut calcule un panier moyen qui ne correspond pas Ă tout le monde !
đ Lâautre raison, câest quâon a tendance Ă se concentrer sur les hausses des prix que sur les baisses. Si on prend une personne avec un petit salaire et une personne avec plus de moyen, le ressenti sera diffĂ©rent.
đ De la mĂȘme façon, on fait plus attention aux produits du quotidien, tâauras plus vite fait de constater lâaugmentation du prix de ta baguette de pain que de ta future machine Ă laver !
Inflation et dĂ©flation : Ă quoi ça sert de les calculer ? đ§ź
Le principal objectif, c’est de calculer lâĂ©volution des prix mensuellement et annuellement pour ajuster plusieurs paramĂštres Ă©conomiques en fonction de la tendance :
- Revaloriser les pensions alimentaires
- Augmenter le montant des rentes viagĂšres
- Réguler le prix des loyers
- Indexer le SMIC sur la hausse
- Revaloriser le taux du livret A
- Fixer la politique monétaire du pays
đ Ă lâĂ©chelle de lâEurope, on calcule âlâindice des prix Ă la consommation harmonisĂ©â (IPCH). On dit quâil est harmonisĂ© par ce que tous les pays membres de lâUnion europĂ©enne utilisent la mĂȘme mĂ©thode de calcul. Avant la crĂ©ation de lâEuro, chaque pays avait son propre mode de calcul de lâinflation.
Ainsi, chaque pays dispose de son propre institut de statistique et transmet ses chiffres Ă Eurostat, lâorganisme de statistique rattachĂ© Ă la Banque Centrale EuropĂ©enne.
De cette maniĂšre, on peut dresser une carte qui permet dâidentifier lâinflation dans chaque pays. Le but Ă©tant quâelle reste stable, faible (autour de 2%) et donc prĂ©visible !Â
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Pourquoi les prix sâenvolent ? đž
Lâinflation par les coĂ»ts đ°
Câest une des causes les plus Ă©videntes. Quand les matiĂšres premiĂšres viennent Ă manquer leurs prix augmentent. Les coĂ»ts de production deviennent alors plus Ă©levĂ©s. Pour continuer Ă se faire une marge sur la vente de leurs produits, les entreprises sont obligĂ©es dâaugmenter leurs prix. Câest un premier bond vers lâinflation.
đ Face Ă lâaugmentation du coĂ»t de la vie, augmenter les salaires sâavĂšre ĂȘtre une mesure Ă©vidente. Câest pour ça que chaque annĂ©e, lâĂtat revalorise le SMIC en prenant en compte le taux dâinflation.
Lâautre problĂšme, câest quâune augmentation des salaires pourrait inciter les entreprises Ă augmenter davantage leur prix, ce qui crĂ©e un cercle vicieux. Câest pour ça que les politiques monĂ©taires sont toujours un peu frileuses Ă lâidĂ©e dâaugmenter les salaires. đ
Lâinflation par la demande đ€
Cet effet est basĂ© sur la raretĂ© des produits, sâil y a une trĂšs forte demande et que lâoffre nâarrive pas Ă suivre la cadence les prix sont entraĂźnĂ©s vers le haut. On a pu assister Ă cet exemple, pendant la crise liĂ©e Ă la pandĂ©mie de COVID-19, les entreprises tournaient au ralenti, entraĂźnant une baisse de production et donc des biens disponibles.
La hausse des prix sâest ressentie dans plusieurs domaines. Par exemple, pour nos amis les Gamers, on a connu une pĂ©nurie de PS5 au moment de sa sortie en 2020. De mĂȘme pour les Cartes Graphique, essentielles pour faire tourner les jeux PC, les prix ont littĂ©ralement crevĂ© le plafond et ont plus que doublĂ© ! đŹ
Lâinflation âimportĂ©eâ đŠ
Cet effet est un peu similaire Ă celui de lâinflation par le coĂ»t. Ce type dâinflation intervient quand la valeur dâune monnaie baisse ou augmente par rapport aux devises rĂ©fĂ©rentes comme le Dollar, lâEuro, la Livre sterling ou le Yen.
Quand on a besoin dâacheter des matiĂšres premiĂšres ou des produits dans un pays avec une monnaie plus forte, cela fait directement augmenter leur prix. Les effets de cette inflation se ressentent gĂ©nĂ©ralement sur les produits agricoles ou dans le secteur de lâĂ©nergie.
Lâinflation monĂ©taire đ
Ce dernier type dâinflation est directement liĂ© Ă la quantitĂ© de monnaie qui circule dans lâĂ©conomie. Et quand il y a trop de thunes en libertĂ©, câest jamais bon signe. Le trop-plein de monnaie en circulation implique une diminution de sa raretĂ© et donc de sa valeur, les prix montent et on peut acheter moins de choses.
đĄ Prenons un exemple
Imagine que les Ă©conomies de tout le monde soient multipliĂ©es par 20. Trop cool non ? On a tous accĂšs Ă des trucs qui sont super chers dâhabitude, par exemple une super maison.
Admettons quâon court tous vers lâagence immobiliĂšre du coin. Lâagent immobilier ne saura pas oĂč donner de la tĂȘte vu que tout le monde aura envie de sâacheter des baraques de luxe, mais son stock est limitĂ©. En consĂ©quence, il va augmenter ses prix pour profiter de la forte demande !
đ Tu Ă©tends cette situation Ă toute lâĂ©conomie, et pof : on a de l’inflation !
Aujourdâhui lâInsee considĂšre quâil y a Ă©galement 4 facteurs secondaires responsables de lâaugmentation des prix :
đ Les conditions climatiques, qui impactent directement les productions agricoles et donc le prix des produits frais.
đ Les cours internationaux et la spĂ©culation boursiĂšre. Les marchĂ©s financiers sont en aussi responsables de la forte fluctuation du prix de certains produits et matiĂšres premiĂšres, lâexemple le plus parlant, c’est le prix du baril de pĂ©trole.
đ La demande saisonniĂšre, suivant les pĂ©riodes de lâannĂ©e, certains prix liĂ©s au tourisme ou aux transports connaissent plusieurs variations.
đ Les politiques publiques, lâexemple le plus parlant, câest lâaugmentation des taxes sur le tabac en raison de la politique de santĂ© publique. Selon les statistiques de lâInsee, en moyenne, son prix a augmentĂ© de 55,8 % entre 2015 et 2021.
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Quelle est lâorigine de lâinflation post-Covid ? đ·
Ă peine sortie de la pandĂ©mie de Covid, lâĂ©conomie dĂ©jĂ bien affaiblie sâest pris un vĂ©ritable coup de massue. Avec lâaddition des fortes variations des prix causĂ©es par la spĂ©culation et la guerre en Ukraine, lâinflation connait un taux jamais vu depuis 1985 !
Plusieurs thĂšses sont avancĂ©es quant Ă lâorigine de la hausse de lâinflation.
On en compte trois principales :
đ La planche Ă billets qui tourne Ă plein rĂ©gime depuis la crise de 2008.
La Banque FĂ©dĂ©rale AmĂ©ricaine (FED) et la Banque Centrale EuropĂ©enne ont contribuĂ© Ă faire doubler encore et encore la quantitĂ© de monnaie en circulation. Les partisans de cette thĂšse nous prĂ©disaient une inflation record au-delĂ des 50 %. Heureusement, on nâen est pas encore lĂ . Le taux dâinflation en juin 2022 atteignait 5,8 %, un peu loin de leurs estimations.
đ Le âquoi qu’il en coĂ»teâ en rĂ©ponse Ă la pandĂ©mie.
Certains estiment que la situation sâest aggravĂ©e Ă cause de la rĂ©ponse des gouvernements face Ă la crise Ă©conomique liĂ©e Ă la pandĂ©mie. Pour soutenir leur Ă©conomie et Ă©viter quâelles ne sâeffondrent, les gouvernements se sont endettĂ©s auprĂšs des banques centrales pour fournir une aide financiĂšre aux particuliers et aux entreprises.
AprĂšs la levĂ©e des restrictions sanitaires, la demande a explosĂ© mais lâoffre nâĂ©tait pas capable de suivre, naturellement les prix ont commencĂ© Ă augmenter.
đ La hausse du prix de lâĂ©nergie
Avec la guerre en Ukraine, la Russie a choisi de rĂ©duire ses exportations de gaz en Automne 2021, la rarĂ©faction de lâĂ©nergie a logiquement fait monter son prix et tout est devenu plus cher par la suite, matiĂšre premiĂšre, coĂ»t de production, transport, chauffage, alimentationâŠ
Nous vivons aujourdâhui une ânouvelle Ăšreâ Ă©conomique, plusieurs jeunes gĂ©nĂ©rations ont grandi avec des prix stables sans jamais connaĂźtre lâinflation.
Câest grĂące aux stratĂ©gies monĂ©taires de la Banque Centrale EuropĂ©enne, indĂ©pendante des gouvernements, que lâEurope a connu une longue stabilitĂ© financiĂšre. Mais Ă force de prĂ©voir un taux dâinflation faible et stable, il faut croire que personne nâavait vu venir une succession de crises internationales majeures et une inflation aussi forte. Il ne nous reste plus quâune chose Ă faire:
Wait & see⊠đ¶